Исследовательский Центр ИПМ
Kasrtyčnicki Ekanamičny Forum
 Вера Волчок

Анализ временной структуры процентных ставок на основе ARCH(1) и GARCH(1, 1) моделей

В данной статье представлен анализ временной структуры процентных ставок по государственным облигациям США с различным сроком действия, который не подтверждает теорию ожиданий в чистом виде. Показано, что для всех анализируемых сроков действия спрэд не обладает прогностической способностью. Однако при уменьшении числа наблюдений в выборке либо при анализе процентных ставок до одного года моделирование условной дисперсии с помощью ARCH(1) и GARCH(1, 1) процессов свидетельствует о способности наклона кривой доходности в определенной степени предсказывать динамику краткосрочных процентных ставок.