График месяца, таблица недели: основа промышленности и драйвер экспорта?
- В последнее время участились заявления на высоком уровне о необходимости государственной поддержки тех или иных госпредприятий в связи с их системообразующей ролью в экономике, поэтому мы публикуем вторую часть оценки этой роли (первая часть здесь).
Для начала следует сделать важную оговорку: статистику по сектору государственных коммерческих предприятий далеко не всегда можно использовать «как есть», чтобы оценить вклад этого сектора в экономику. Во-первых, есть государственные компании, которые не входят в статистику по сектору государственных коммерческих предприятий, поскольку не принадлежат государству напрямую. Например, ОАО «Белорусская калийная компания» (БКК) и ЗАО «Белорусская нефтяная компания» (БНК) принадлежат предприятиям со 100%-й или преобладающей долей государства, но статистикой относятся к «негосударственными». Между тем практически весь экспорт калийных удобрений и нефтепродуктов осуществляется не напрямую производителями, а через названные компании.
Во-вторых, не следует относить к частному сектору те предприятия, в которых доля государства по статистике составляет менее 50%. Например, Мозырский НПЗ, в котором государству принадлежит больше половины акций, по статистике входит в группу предприятий с долей государства менее 50%, поскольку Госкомимущество напрямую владеет только 42.76% акций. В то же время собственником еще 12.25% акций Мозырского НПЗ является ООО «МНПЗ плюс», доля Госкомимущества в котором близка к 100%. Сосуществование государства и частных собственников – это классический пример неустойчивого равновесия, поэтому можно с высокой степенью точности рассматривать предприятия с любой долей государства как государственные (или квазигосударственные).
В-третьих, многие показатели деятельности предприятий не позволяют увидеть реальную ситуацию на предприятиях из-за специфики учета или других «национальных особенностей». К таким показателям можно отнести, например, прибыль, просроченную задолженность и даже запасы готовой продукции. Достоверные выводы о финансовом положении компаний не позволяет делать применение национальных стандартов учета – применение международных стандартов финансовой отчетности в нефинансовом секторе не является обязательным. Достоверные выводы о состоянии расчетов невозможны в силу того, что задолженность госпредприятий нередко рефинансируется и реструктуризируется, то есть не классифицироваться как просроченная, хотя по факту является таковой. Достоверные выводы о величине запасов невозможно сделать по той причине, что часть запасов нередко переоформляется на торговые дома, даже не покидая склада предприятия, и уже не учитывается соответствующей статистикой.
Поэтому далее мы сосредоточимся только на трех показателях, которые традиционно считаются ключевыми для государственных коммерческих промышленных предприятий: инвестиции в основной капитал, промышленное производство и экспорт. Кроме того, мы будем рассматривать вклад государственных коммерческих предприятий в эти показатели, выделяя при необходимости такие виды деятельности как добыча нефти, производство нефтепродуктов и калийных удобрений и транзит нефти, нахождение которых в государственной собственности в наших условиях является вполне естественным.
Инвестиции
- Сектор государственных коммерческих предприятий «осваивает» более половины инвестиций в основной капитал в целом по экономике (табл. 1), хотя инвестиции в остальную экономику в последние годы увеличиваются быстрее.
Апогеем инвестирования в сектор государственных коммерческих предприятий стал, судя по всему, 2013 г., когда реализовывались крупные проекты в деревообработке (последняя волна «модернизации»), но в нашем распоряжении нет данных за 2013 и 2014 гг., поэтому в качестве «базового» мы рассматриваем 2012 г. С 2014 г. инвестиции в целом по экономике непрерывно падали три года, причем в секторе государственных коммерческих предприятий падение было более глубоким, чем в остальной экономике. В реальном выражении инвестиции этого сектора упали до 66% от «докризисного» уровня (2012 г.), а в остальной экономике – до 73.5%. В 2017–2019 гг. восстановление инвестиций госпредприятий проходило медленнее, чем в остальной экономике, и в итоге в 2019 г. они составляли всего 75% от докризисного уровня, а в остальной экономике – 92.6% (рис. 1). Это не удивительно – возможность инвестировать у госпредприятий нередко зависит от наличия бюджетной поддержки, а финансовые возможности бюджета за последние годы серьезно сократились. Тем не менее, из-за уменьшения численности занятых сектор государственных коммерческих предприятий инвестировал втрое больше в расчете на одного работника, чем остальная экономика (табл. 1). Таким образом, даже несмотря на то, что основное перевооружение происходило до рассматриваемого нами периода, в последние годы капиталовооруженность госпредприятий росла быстрее и была выше, чем в остальной экономике.
Промышленность
- Несмотря на масштабные инвестиции прошлых лет, государственные коммерческие предприятия постепенно утрачивают позиции в промышленности.
Государственные предприятия, безусловно, являются основой белорусской промышленности. Но, во-первых, речь идет о промышленном производстве, а не о добавленной стоимости (мы не располагаем данными, позволяющими оценить вклад госпредприятий в добавленную стоимость в промышленности), а, во-вторых, это в значительной степени достигается благодаря трем отраслям: нефтепереработка, производство калийных удобрений и нефтедобыча. Их доля в промышленном производстве варьировалась в анализируемый период от 20.7 до 26.7% от общего объема промышленного производства в зависимости от мировых цен на нефть и калийные удобрения. А вот удельный вес остальных государственных коммерческих предприятий в промышленном производстве устойчиво падал с 2017 г., потеряв за три года 5.2 процентного пункта, в то время как частный сектор за этот период прибавил 2.8 процентного пункта (табл. 2). Если же рассмотреть вклад государственных и частных предприятий в промышленное производство, очищенное от нефтедобычи, нефтепереработки и части химической промышленности (очистить данные от производства только калийных удобрений на основе имеющейся информации не получится), то окажется, что удельный вес госпредприятий падал постоянно и по сравнению с 2012 г. потерял 5 процентных пунктов. В результате удельный вес частного сектора в промышленном производстве, очищенном от нефтедобычи, нефтепереработки и производства удобрений, практически сравнялся с удельным весом госпредприятий (табл. 2).
Экспорт
- Снижение вклада госпредприятий в экспорт товаров и услуг происходило еще быстрее, чем их вклада в промышленное производство.
Значительная часть продукции госпредприятий экспортируется через «негосударственные» по статусу БКК и БНК. Если очистить экспорт товаров от экспорта сырой нефти, нефтепродуктов, калийных и смешанных удобрений, а экспорт услуг – от услуг трубопроводного транспорта, то видно, что в оставшемся экспорте товаров и услуг доля госпредприятий устойчиво и быстро снижалась. Если в 2012 г. она составляла 50.4%, то в 2019 г. – всего 32.6%. Последние три года «очищенный» экспорт госпредприятий остается на уровне чуть более 10 млрд долл. США, в то время как экспорт частного сектора за этот же период вырос с 16.9 до 21.9 млрд долл. США (см. табл. 3, рис. 2). Даже с учетом экспорта калия, нефти и услуг трубопроводного транспорта удельный вес частного сектора в экспорте товаров и услуг уже превысил 50%. Немаловажную роль в этом сыграл не только опережающий рост экспорта товаров частными компаниями (прирост на 44.2% с 2012 по 2019 гг. по сравнению с падением экспорта товаров госпредприятиями без учета нефти, калия и нефтепродуктов на 33.6%), но и стремительный рост экспорта услуг ПВТ (в 6.6 раза с 2012 по 2019 гг.), в результате которого доля частного сектора в экспорте услуг увеличилась с ⅔ до ¾, рис. 3.