Риск и волатильность: эконометрические модели и финансовая практика
Усилие роли риска и неопределенности в современной экономике потребовало развития новых эконометрических методов анализа временных рядов, которые при моделировании учитывали бы изменение дисперсий и ковариаций во времени. В этом отношении особенно полезным оказался класс авторегрессионных моделей с условной гетероскедастичностью (ARCH), предложенный Робертом Энглом. Ключевым аспектом моделей ARCH является проведение различия между условными и безусловными моментами второго порядка.